Anthropic二季度营收超115亿美元，AI应用迈入生产力属性阶段

　　1、上证指数、深证成指、创业板指涨幅均超0.29%。 2、转基因、玉米、粮食概念等板块涨幅居前。 3、科创人工智能ETF易方达涨1.29%，成分股天一竞技股份有限公司准科技涨超10%。 4、美国人工智能企业Anthropic第二季度营收超过115亿美元，预计将在10月以2万亿美元甚至更高的估值上市。 5、当下“AI吞噬软件”叙事证伪正在加速，模型同质化属性提升、软件企业AI收入占比提升等有望推动美股软件板块估值持续向上修复。 6、AI应用已逐步渗透企业业务中，从2025年的“玩具、工具”属性已进入到2026年“生产力”属性层面。

　　截至8月17日10点18分，上证指数（1A0001）涨0.38%，深证成指（399001）涨0.45%，创业板指（399006）涨0.29%。转基因、玉米（885811）、粮食概念（885995）等板块涨幅居前。

　　消息面上，美国人工智能（885728）企业Anthropic第二季度营收超过115亿美元，较2025年同期实现约14倍的强劲增长。该公司预计将在10月以2万亿美元甚至更高的估值上市，若预测成真，将成为史上规模最大的首次公开募股。这一业绩与上市预期为全球AI产业提供了强劲的估值锚点，提振了市场对人工智能（885728）行业高成长性的信心。

　　中信证券（HK6030）表示，当下“AI吞噬软件”叙事证伪正在加速：私募股权机构SilverLake有意收购全球HCM领军企业Workday（WDAY），表明当前应用软件板块投资性价比已充分显现。我们认为，Salesforce、ServiceNow（NOW）、Workday（WDAY）等龙头厂商收入与在手订单仍保持稳健增长，应用软件基本面尚未出现市场此前担忧的结构性失速；同时模型厂商通过嵌入CRM、ERP、ITSM和HCM等既有工作流推进企业级落地，传统软件厂商的数据、行业知识及客户服务能力仍构成核心壁垒。短期看，模型同质化属性提升、软件企业AI收入占比提升等有望推动美股软件板块估值持续向上修复。中期维度，板块能否由估值修复走向反转，仍取决于AI产品能否带动软件企业整体营收增速回升，未来1-2个季度可能是重要观察窗口。

　　华鑫证券表示，内需养IP，AI有望释放IP新商业价值，AI应用已逐步渗透企业业务中，从2025年的“玩具、工具”属性已进入到2026年“生产力”属性层面，AI驱动的生产力新范式也会带来IP估值新思考。投资维度看，可关注专业内容公司具备稳定内容供给能力，AI赋能电影剧集端可关注儒意电影（002739）（主业出品《八仙》《欢迎来龙餐馆》之外，AI剧集《合租501》持续更新中）、博纳影业（001330）（关注AI电影《三星堆未来往事》上映进展）、华策影视（300133）（真人互动影游《代号：迷失》开机）等，AI赋能国漫端可关注奥飞娱乐（002292）（旗下“奥迪双钻”品牌以赛事体系为牵引，加速推进IP竞技）、荣信文化（301231）（牵手火山引擎并设立儿童教育AI研究）、中信出版（300788）（聚焦内容IP、传媒、金融信息服务（III）、数智化转型，稳妥开展战略合作、投资与并购重组）等，AI赋能游戏（881275）端可关注恺英网络（002517）（《盗墓笔记：启程》开启公测，布局AI游戏（881275）智能体）、完美世界（002624）（电竞赛事有望拉动周边衍生品等溢出效应）、顺网科技（300113）（有望受益电竞赛事）、姚记科技（002605）、b站等，AI赋能营销端可关注一竞技股份有限公司蓝色光标（300058）、利欧股份（002131）、浙文互联（600986）、万咖壹联（HK1762）等，物理AI可关注风语筑（603466）、凡拓数创（301313）、米奥会展（300795）等；AI审美与社区美图、b站；AI生产力（阿里、智谱（HK2513）、Minimax、深度求索、月之暗面、阶跃星辰）。

　　国泰海通（HK2611）证券表示，②推理云层中，Fireworks聚焦开源及客户定制模型的高性能推理与后训练，以自研推理栈与多云算力调度交付生产级服务，7月ARR突破10亿美元、日Token超约40万亿，且95%以上流量来自专用模型，D轮投后估值175亿美元。TogetherAI则定位AI原生云，在开源模型推理、训练与强化学习之外，提供GPU集群等算力服务，并推进由转租向自建数据中心延伸，截至26Q2年化订单额约11.5亿美元，C轮投后估值约83亿美元。

　　科创人工智能ETF（589380）易方达（588730.SH）跟踪上证科创板人工智能（885728）指数，科创人工智能ETF（589380），比人工智能ETF（159248）具备更高的芯片暴露，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能（885728）提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能（885728）产业上市公司的整体表现，前五大权重股包括芯原股份（688521）、寒武纪（688256）、澜起科技（HK6809）、金山办公（688111）、晶晨股份（688099）。